半岛sports最近有很多小伙伴们一直在讨论美股的股息ETF，这次我们来谈谈美股股息ETF中的“三巨头”----VIG、VYM、SCHD。

　　这三只ETF各自了股息的三种典型方向。老李将深入对比它们的优劣、表现以及适合人群，看看谁才是真正的“股息之王”。

　　由先锋基金2006年成立，追踪标准普尔美国股息增长指数，专注于股息稳定增长的公司。通过多资产交易钱包BiyaPay App我们可以看到VIG当前的走势：

　　同样由先锋基金2006年推出，追踪富时高股息收益率指数，主要投资于当前股息率较高的公司。通过多资产交易钱包BiyaPay App我们可以看到VYM当前的走势：

　　由嘉信理财于2011年发行，追踪道琼斯美国股息100指数，精选具备高股息率、盈利稳定性和财务稳健的公司。通过多资产交易钱包BiyaPay App我们可以看到SCHD当前的走势：

　　VIG：股息增长，VIG 的在于选择具有稳定股息增长记录的公司，以构建长期稳定的收益组合。

　　VYM：高股息收益，VYM 专注于当前股息率较高的公司，这种通常能为提供较高的现金分红，但可能面临部分公司股息增长不稳定的风险。

　　SCHD：成长和股息兼顾的，SCHD 强调多因素筛选，包括盈利能力和财务健康状况等，使其持仓公司不仅具有较高股息率，还具备稳健的成长潜力。

　　目标投资股息稳定增长的公司投资于当前股息收益率较高的公司投资于高股息率且财务稳健的优质公司

　　筛选过去10年连续提升股息的公司，注重成长性聚焦高股息收益率公司，注重分红率强调高股息率和财务健康，兼顾成长与稳定

　　VIG 重仓科技股，包括苹果公司、博通公司、微软公司等，前10大持仓占比30.24%，集中度适中。

　　VYM 重仓高股息蓝筹股，包括摩根大通、埃克森美孚、保洁公司等，前10大持仓持仓占比24.73%，持仓较为分散。

　　SCHD 重仓高分红行业龙头，包括思科、贝莱德、家得宝等，前10大持仓持仓占比40.87%，持仓较为集中。

　　VIG ：主要集中在信息技术、金融、医疗保健和消费品等高增长行业，注重于成长潜力。

　　VYM：各行业分布较为均衡，但金融行业占比较高，整体偏向稳定和价值导向。

　　SCHD：行业分布同样相对均衡，以金融和医疗保健为主，兼顾稳定和长期增长潜力。

　　VIG ：持股数量适中，市值高、估值高，盈利能力强，股息率较低，偏向高成长、高估值的大型企业，主打资本增值。

　　VYM：持股数量多，市值较高但估值低，盈利能力稍弱，股息率较高，偏重分红型蓝筹股。

　　SCHD：持股数量集中，市值适中，估值相对合理，盈利能力强，股息率高，平衡成长与收益。

　　VIG在于成长，重视高增长的大型企业，行业集中在科技和消费等高增长领域。VYM在于稳定， 倾向于分散投资，覆盖多个行业，注重价值和稳定性。SCHD在于均衡，持股集中，注重股东回报，行业分布均衡，兼顾成长和价值。三者的持仓结构均与各自的投资相一致，提供了符合不同投资偏好的选择。

　　通过对比VIG、VYM、SCHD与SPY的增长曲线、年度收益和年化收益及相关性测试，可以发现以下几点：

　　SPY在1年、3年、5年和全周期的收益均领先，表现最为强劲。VIG次之，而SCHD的近3年收益较低，VYM在拉长周期后表现最弱。

　　三只ETF与SPY的相关性均在0.9以上，表现出较强的同步性。其中，VIG与SPY的相关性最高，达0.96；VYM和SCHD的相关性也分别达到0.91，与大盘的波动基本一致。

　　通过对比VIG、VYM、SCHD与SPY的回撤曲线、标准差、最大回撤、夏普比率、损益比和Beta等指标：

　　VIG：相对于SPY，VIG的波动性和最大回撤均略小，但整体差距不大。凭借相对低的波动和回撤，VIG在三者中抗风险能力最强，投资性价比也最高。

　　VYM尽管波动较低，但VYM的最大回撤反而最高，尤其在2020年期间最大回撤达23.97%，其防御性较弱，投资性价比偏低。

　　SCHD的波动性略低于SPY，最大回撤也小于SPY，但整体投资性价比表现仍逊于VIG，位居次席。

　　总之，VIG、VYM、SCHD三者中，VIG整体波动最小、回撤最小、投资性价比最高、SCHD次之，VYM整体偏低。

　　VIG最新规模1021.1亿美金、VYM727.24亿美金、SCHD630.77亿美金，三者是股息型最大的三只，流动性上都不用担心。

　　VIG、VYM、SCHD三者管理费均为0.06%，都属于超低水平，十分友好。

　　股息发放频率：三者均为按季发放，符合市场平均水平。三只ETF的股息率均高于市场平均水平，但有所不同。SCHD的股息率最高，略高于VYM，VIG的股息率最低，与前两者存在一定差距。VIG更侧重于股息的增长性，而非即期分红。

　　特点：VIG侧重股息增长，集中投资信息技术和医疗保健等成长性行业，持仓公司通常具有较高的增长潜力。

　　限性：分红率相对较低，不适合高现金流需求的投资者，且跟大盘高度相关，对于对冲大盘意义较小。

　　特点：VYM专注高股息率公司，持仓多元，主要分布于金融、消费等传统稳健行业，分红稳定。

　　适合人群：适合追求稳定现金流的保守型投资者，特别是看重分红收入的退休人士。

　　限性：前十大持仓较集中，市场上涨时表现不及成长型ETF，近年来配置科技较低，业绩不佳。

　　适合人群：适合希望在高股息收益中兼顾一定成长性的投资者，适应多种市场周期。

　　简而言之，对于追求长期资本增值且能承受一定波动性的投资者，VIG可能是更好的选择，尤其适合那些希望投资高成长行业（如科技和医疗保健）并关注股息增长的投资者。与之相比，VYM更适合寻求稳定现金流的保守型投资者，特别是退休人士，其较高的股息率提供了较为稳定的收入来源。但需要注意，VYM在市场下行时的表现较为疲软，抗风险能力不如其他两只基金。SCHD则提供了较为均衡的，既能提供高股息收入，又兼顾一定的成长潜力，适合希望在保持一定增长空间的同时，获得稳定收入的投资者。

　　所以，老李无论选择VIG、VYM还是SCHD，投资者都可以通过多资产交易钱包BiyaPay便捷地进入美股市场，在线实时交易，轻松享受股息带来的回报，同时实现资产的多元化配置。另外，也可以充值数字货币（如U）提现美元/港币到银行账户，然后出入金到其他券商平台，这样就可以将BiyaPay当作是一款专业的出入金工具来使用。通过这样的多资产交易钱包投资，投资者不仅可以更高效地将资金投入股息ETF，还能提高整体投资的灵活性，助力稳定收益增长。

　　总的来说，VIG、VYM和SCHD各自了不同的股息投资，具有明显的优势，但也伴随一定的风险和复杂性。VIG专注于股息增长，适合那些希望长期增值并愿意承受波动的投资者；VYM则提供稳定的现金流，适合保守型投资者，但在市场下行时表现较弱；SCHD则兼顾股息和成长潜力，适合希望在稳定收益中寻找增长空间的投资者。无论选择哪只ETF，关键在于能否理解其和风险，知道在不同市场环境下如何应对。投资得当，这三只ETF都能成为你投资组合中重要的组成部分；投资不得当，也可能带来不小的损失。

　　希望以上对比能为大家在选择股息ETF时提供参考，当然，如有不同或更好的，欢迎交流探讨。

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